ENGLISH/ 中文版

 

 

詳細介紹 首頁 >新聞中心 > 詳細介紹
貨幣戰爭如何影響有色金屬價格?
來源:作者:點擊數:4407
今后經濟生活中的一件大事,就是全球范圍內的貨幣戰爭。所謂貨幣戰爭,實際上是世界主要經濟國家,盡可能地推動本國貨幣貶值,以刺激出口,實現更多就業和經濟增長。這場貨幣戰的源頭和主力軍,都是美國政府,企圖借此獲取重大經濟戰略利益,為此引發了世界各國對自身利益的保衛戰。
貨幣戰爭的結果,將從五個方面推高有色金屬價格行情。
第一個方面是美元持續大幅貶值,直接推高國際市場價格。如上所述,美國是這場貨幣戰的始作俑者。由于客觀上的迫不得已,以及主觀上的積極推進,今后美元持續性大幅貶值局面不可避免。預計短期內,對比一攬子貨幣的美元指數有可能跌至60關口附近,甚至出現更大跌幅。又由于美元作為國際市場商品主要計價單位和貿易結算貨幣的局面,短時期內難以改變,因此,美元匯率的大幅走低,勢必直接推高國際市場銅、鋁、鋅、鎳等有色金屬以及它們的冶煉原料價格。
第二個方面是人民幣升值的“雙刃劍”效應。因為一些因素的制約,在這場貨幣戰中,人民幣將出現較大幅度的升值。統計數據顯示,從6月19日中國央行決定進一步增強人民幣匯率彈性以來,不到四個月的時間(10月14日),人民幣對美元累計升值近2.5個百分點。其中最近一個月的升值幅度為1.2%。由于目前及今后人民幣升值預期已經形成,并且越發強烈。預計2011年內美元與人民幣匯率有可能見到1∶6,甚至更高水平。
對于主要有色金屬及其冶煉原材料價格而言,人民幣升值其實是一把“雙刃劍”。雖然人民幣升值后貨幣單位購買力提高,能夠相應降低上述金屬及其冶煉原料的進口成本,大為緩解現階段的成本型上漲壓力。但與此同時,人民幣單位購買力的提高,對于國際市場有色金屬行情,又是一個極大的鼓舞。比如,今年9月中旬央行宣布增強人民幣匯率浮動幅度后,就引發了國內外有色金屬價格的應聲上漲。因此,人民幣升值能否一定會降低中國有色金屬及其冶煉原材料進口價格,還是一個不確定因素。關鍵在于,其升值所產生的進口成本下降,能否完全抵消美元貶值、“熱錢”涌入、購買力提高所激發的價格漲幅。從今后大的趨勢判斷,這一形勢不容樂觀。在人民幣升值的“雙刃劍效應”中,推高價格的效應可能大于降低價格的效應。
第三個方面是商品貨幣升值,需要提高銷售價格降低損失。一般而言,目前全球范圍內各國貨幣可以大體劃分為四類。一類是美元貨幣;另一類是歐系貨幣,主要為歐洲國家貨幣;再有就是亞洲貨幣,比如東亞的日本、韓國、日本、新加坡等國家貨幣;最后則是澳大利亞、巴西等大量出口資源產品國家的商品貨幣。
在上述國家貨幣中,因為澳大利亞等資源商品國家出口形勢良好,收入大量增加。為了防范通貨膨脹,被迫提高利率水平,進而導致了本幣的急劇升值。有觀點認為,按照現有趨勢發展下去,澳元與美元的兌換比率有可能達到1:1。澳元、雷亞爾等貨幣的升值,將使得上述國家境內企業的礦產類資源商品,比如銅精礦、鋁土、煤炭等產品銷售遭遇匯率損失,不得不通過提高銷售價格加以彌補。
第四個方面是大量避險貨幣進入商品領域,顯著增加保值性購買需求。實際上,債臺高筑,濫印鈔票不僅是美國,也普遍存在于歐元區國家和其他一些國家。貨幣戰爭的結果又是各國競相貨幣貶值。在這種情況下,也就產生了貨幣持有者對于各國紙幣(債券)都不信任的氛圍。受其影響,相當一部分貨幣進入包括有色金屬在內的大宗商品領域投資避險,引發一段時期內相關商品領域中保值性、避險性購買需求的急劇增多,大幅推高價格行情。有關數據顯示,自美國宣布實施量化寬松貨幣政策推動美元貶值以來,國際市場各種有色金屬價格均出現了暴漲。
預計在今后貨幣戰的“硝煙”中,有色金屬領域中這種保值性購買需求有增無減,甚至會急劇增加。比如日本就會利用龐大的外匯儲備,世界范圍內搶購資源產品(包括資源權益),其他一些國家也會這樣做。值得注意的是,這種金融性、保值性的購買需求有向民間蔓延的趨勢,比如,前段時期有色金屬價格上漲的過程中,中國江浙一帶地區就出現了許多農民購買窖藏鎳、銅等有色金屬的情況。各方面避險貨幣的蜂擁而入,“大象踏進澡盆”,國內外有色金屬及其冶煉原料行情可想而知。
第五個方面是投機資本乘機炒作,將價格行情推向極致。上述四個方面,構成了今后有色金屬及其冶煉原材料價格堅挺揚升的重要基礎。在此基礎之上,投機資本挾裹成千上萬億資金乘機炒作,可以將其市場價格推向極致。有關數據顯示,目前全球匯市每天的交易量就達到1.5萬億美元,各類有色金屬及其冶煉原材料商品期貨和現貨市場中交易資金亦為巨大。這些資金彼此之間快速流動,推波助瀾,有色金屬及其冶煉原材料價格勢必劇烈波動。據此預計,2011年內我們有可能見到更高價位的銅價格、鋁價格、鎳價格、鋅價格等等。其中倫敦銅價格有可能沖擊1萬美元/噸關口。
中國是國際市場許多有色金屬,尤其是其冶煉原料的最重要買家,中國有色金屬(包含加工材)制造對于原材料的進口依賴度較高,平均在40%以上。國際市場有色金屬及其冶煉原料的大幅上漲,當然會提高中國有色金屬及其原材料進口成本,進而提高中國有色金屬制造成本,推高其整體市場價格水平。如果今后出現大的意外情況,比如重大政治事件、一些國家加征稅收,甚至限制原料出口等,中國有色金屬價格漲幅就有可能大大超出預期。
由此可見,受到需求旺盛與成本增加的雙重影響,今后銅、鋁、鋅、鎳等有色金屬價格依然震蕩向上,已經拉開序幕的全球貨幣戰將進一步增加其上漲推動力量。因此,今后有色金屬價格即使出現回調,也只是暫時情況。對此市場大趨勢必須有一個清楚認識,未雨綢繆,積極防范,不能夠因為部分加工制造業產能過剩而掉以輕心,更不能因為有色金屬及冶煉原料價格暫時回調而盲目樂觀。 
                                    
九江有色金屬冶煉有限公司 版權所有
聯系電話:0792-8736219 0792-8736218 地址:江西省九江市九湖路62號 郵編:332014
微信公眾號
韩国和日本免费不卡在线2020_日本狂喷奶水在线播放212_国产睡熟迷奷视频